[2] 초수익 모멘텀 투자
「책 읽는 아빠」의 2024년 두 번째 독서
이 책은 미국 투자대회 우승한 슈퍼 트레이더 4명과 나눈 대화를 엮은 책이다. 원제는 <Momentum Masters>다. 저자 마크 미너비니는 5년 연속 평균 220% 연수익률로 누적 36,000%라는 경이로운 총수익을 달성한 기록을 가지고 있는 전설적인 트레이더다. 그는 이런 사이트도 운영한다.
Minervini Private Access
I can't even explain how much following Mark Minervini has changed my thinking. I am seeing things I never saw before. I am having great results, yes, but just doing things the right way now, that's what I'm most happy about. Learning a completely new skil
www.minervini.com
이 책은 마크 미너비니, 데이비드 라이언, 댄 징거, 마크 릿치 2세 등 4명의 투자자에게 질문하고 그들이 답한 내용을 담고 있다. 그들의 공통적인 성공 요인은 몰빵 투자, 최고의 타이밍 등이 아니라 리스크 관리였다.
그들은 절대로 한 종목에서 총자본 대비 2.5% 이상 잃지 않는다. 또한 매수가격에서 10% 이상 떨어지기 전에 손절매를 한다. 그들은 한 종목에 25% 이상 투자하지 않으며 가격이 오를 때만 추가 매수를 하고 물타기는 절대로 하지 않는다. 무엇보다 가장 중요한 제1원칙은 "절대로 잃지 마라"다. 그러기 위해서는 손절매가 제일 중요하다.
그럼 가장 중요한 Q & A를 적어본다.
Q. 강세장에서 가격 움직임이 좋다면 펀더멘털이 좋지 않더라도 투자하는지?
A. 좋은 결과가 나오는 트레이드는 펀더멘털과 기술적 요건과 강세장이 모두 맞물렸을 때 나온다.
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Q. 주식을 몇 개까지 보유하는지?
A. 10개 종목은 절대 넘지 않는다. 한 종목당 한도는 최대 25%로 제한한다.
Q. 한 거래당 위험노출 금액이 자본 대비 얼마인지?
A. 자본의 1.25%~2.50%로 이내로 제한한다. 예를 들어 5% 손절 가격으로 25% 포지션을 갖고 있다면 총자본의 1.25%가 리스크에 노출되는 것이다.
Q. 상승하는 종목을 사는지?
A. 성공 가능성을 높이고 싶다면 가격이 상승하는 종목에 집중해야 한다. 모멘텀 주식은 그 정의가 말해 주듯이 강한 상승세가 있어야 한다.
Q. 숏 포지션은 언제 취하나?
A. 이익 성장 속도가 느려진다는 것은 주식이 꼭대기를 지나고 있다는 말과 같다. 실적 발표 후 주가가 크게 하락하는 종목은 과감히 던져야 한다.
Q. 어떤 면을 보고 더 공격적으로 투자하는지?
A. 연준(Fed)이 확장 정책을 펴고 첫 몇 년 동안 그리고 경기침체 후 회사들의 이익이 성장하기 시작하는 순간이 주식시장이 가장 강할 때다.
Q. 언제 주식을 사는지?
A. 주가는 트레이딩 방향과 같은 방향으로 움직여야 한다. 유념해라. 트레이딩이 주가가 후퇴할 때 사면 되는 쉬운 거였다면 모두가 부자가 되었을 것이다.
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