[3] 브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라

 

 

「책 읽는 아빠」의 2024년 세 번째 독서

 

<브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라>는 주식투자 필독서로 꼽히는 유명한 책이다. 저자 피터 나바로(Peter Navaro)는 하버드대 경제학 박사로 트럼프 행정부에서 국가무역위원회 위원장, 무역/제조업정책국장, 대통령 보좌관 등을 역임했다.

 

이 책은 거시경제 변화에 따른 탑다운(Top down) 투자 방식을 가르쳐주는 매크로 투자 교과서다. 저자는 세계 금융시장을 움직이는 거시경제의 힘을 무시하는 안 된다고 말한다. 그는 이 책의 목적이 투자자들이 거시적 파동을 이용하는 매크로 투자자(Macrowave investor)가 되도록 돕는 것이라고 밝히고 있다.  

 

이 책의 제목은 매크로 투자 방법을 여실히 보여준다. 브라질에 비가 내리면 커피가 풍작이 되어 도매가격이 내려간다. 스타벅스같은 커피 소매업자들은 원가가 낮아져 더 많은 이윤을 창출하게 되어 주가가 상승한다. 그래서 스타벅스 주식을 사라는 것이다. 

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피터 나바로의 가르침을 정리해 본다. 

 

연준과 싸우지 마라.

미국의 통화정책은 불가피하게 세계 금융시장에 영향을 미친다. 연준이 재채기하면 유럽과 아시아는 감기에 걸린다. 매크로 투자자에게는 위험인 동시에 기회다. 

 

손절매가 가장 중요하다.

물린 주식이 회생해서 손실을 줄여줄까 생각해서는 안 된다. 그보다는 손실을 차단해서 자금을 만들어 쪽박주가 회복하는 것보다 더 빠르고 강한  상승세를 타는 종목이나 업종에 투자할지 생각해야 하다. 소액의 수수료만 지불하면 언제든지 물린 쪽박주에서 자유로워질 수 있다는 것을 깨달아야 한다. 

 

주식시장은 경기의 선행지표다.

주식시장 순환이 경기 순환의 선행지표다. 주식시장의 바닥은 경기 저점보다 상당히 앞서 일어난다. 마찬가지로 경기 고점에 도달하기 훨씬 전에 주식시장은 초반 약세 국면에 들어선다. 

 

매크로 투자의 8가지 원칙

1. 투자는 하되, 도박은 하지 말라.

2. 리스크를 분산하고 최소화하라.

3. 열차가 달리는 방향으로 올라타라. 

4. 자신에게 맞은 열차를 타라.

5. 추세에 역행하지 말라.

6. 주식시장의 각 업종은 제각기 반응하고 움직인다. 

7. 주식, 채권, 통화 시장을 함께 보라.

8. 부화뇌동해 거래하지 말라.

 

경기순환(Cyclical) 업종과 경기방어(Noncycyclical) 업종

- 경기순환: 자동차, 건설, 운송, 소매, 제지 등

- 경기방어: 식음료, 의료, 제약, 방위산업, 공익사업 등

 

매크로 투자자의 자금관리 규칙

1. 손실을 차단하라.

2. 손절매를 설정하라.

3. 수익을 늘려라.

4. 대박주를 쪽박주로 만들지 말라.

5. 물타기를 하지 마라.

6. 포트폴리오 회전율을 낮춰라.

7. 개장 전이나 새로운 IPO 시에는 시장가주문을 내지 마라.

8. 추세장에서 가격 모멘텀을 잡으려면 시장가주문을 내라.

9. 거래 범위 내에서 움직일 때 호가 차리를 잡으려면 지정가주문을 내라.

10. 주식을 뒤쫓지 말라.

11. 편도가 아니라 왕복 수수료를 생각할.

12. 올바른 중개인을 선택하고 작은 글씨까지 읽어라. 

 

매크로 투자자의 리스크 관리 규칙

1. 거시경제적 이벤트 일정을 주의 깊게 살펴라.

2. 의심스러울 때에는 관망하라.

3. 실적 발표의 덫을 조심하라.

4. 유동성이 높은 주식만 거래하라.

5. 적정 규모의 주식을 거래하고, 결코 전 재산을 걸지 말라.

6. 서로 밀접하게 관련된 주식들을 거래하지 말라.

7. 가격 변동성을 리스크에 맞춰 거래 규모를 재조정하라.

8. 매수와 매도 리스크를 관리하라.

9. 신용거래를 조심하고, 그에 따라 리스크 정도를 조정하라.

10. 거래를 분석하고 특히 실패한 경험을 사랑하라.

11. 직접 조사하라.

12. 타인의 조언과 최신 정보를 무시하라. 

 

당최 어떻게 하라고?

- 주식시장의 추세를 따르라.

- 업종의 추세를 따르라.

- 주식시장 내 업종들 간의 관계, 주식과 채권과 통화 시장의 관계를 살펴라. 

 

경기 순환에 맞게 투자하기

- 상승세에는 강한 업종의 강한 주식을 사라.

- 하락세에는 약한 업종의 약한 주식을 공매도하라.